În câteva cuvinte
Thrive Capital lansează un nou vehicul de investiții axat pe achiziția serială a pachetelor majoritare în companii software. Această mișcare indică o schimbare a strategiei firmei către un model de capital privat.
Firma de capital de risc Thrive Capital, fondată de Josh Kushner, lansează un nou vehicul de investiții conceput pentru a facilita tranzacții mai frecvente de achiziție a pachetelor majoritare în companii software.
Noul vehicul, denumit intern "Capital Permanent" (Permanent Capital), va permite Thrive să cumpere integral companii fără a fi limitată de termenele tipice ale fondurilor tradiționale de capital de risc sau de creștere. Fondurile tradiționale de capital de risc au un ciclu de viață definit, de obicei 10-12 ani, după care se așteaptă să returneze capitalul investitorilor. Această structură limitează adesea capacitatea fondurilor de a deține investiții pe termen lung sau de a face achiziții rapide, consecutive.
Thrive intenționează să utilizeze acest nou vehicul pentru "fuziuni și achiziții seriale" (serial M&A), permițându-le să consolideze mai multe companii software mai mici într-o nișă sau o zonă specifică. Această strategie vizează construirea unor jucători mai mari, mai dominanți pe piețele țintă. Se menționează că acest lucru diferă de strategia tradițională a Thrive de a prelua participații minoritare în startup-uri cu creștere rapidă.
Conform informațiilor disponibile, firma a explorat deja potențiale ținte pentru această nouă inițiativă. Dimensiunea exactă a noului vehicul sau capitalul angajat în acesta nu a fost dezvăluit. Thrive gestionează în prezent active de aproximativ 25 de miliarde de dolari prin diverse fonduri.
Această mișcare poziționează Thrive Capital mai aproape de o firmă de capital privat (private equity) în abordarea sa față de achiziții, oferindu-le o flexibilitate mai mare și o putere de deținere pe termen lung în comparație cu investițiile lor tipice de capital de risc. Semnalează o potențială schimbare strategică pentru unul dintre cei mai proeminenți investitori în tehnologie, putând influența modul în care vor fi structurate viitoarele tranzacții în domeniul software.
