Un investitor proeminent din Silicon Valley, cu legături strânse cu Elon Musk, se află într-un litigiu amar cu fostul său angajator, unul dintre cei mai mari manageri de active din lume. Josh Raffaelli, care până la sfârșitul anului trecut a fost manager de fond la Brookfield Asset Management, acuză compania de fraudă și tentativă de mită.

Într-un proces intentat joi în California, Josh Raffaelli a declarat că firma a tratat incorect investitorii fondurilor sale în încercarea de a compensa pierderile din alte părți ale afacerii sale.

Plângerea de 84 de pagini este notabilă, în parte, deoarece domnul Raffaelli are legături strânse cu Elon Musk, cel mai bogat om din lume. Această relație i-a permis fondurilor domnului Raffaelli să investească în companiile private ale domnului Musk, o oportunitate râvnită în Silicon Valley. Însă, printre acuzațiile domnului Raffaelli se numără și cea potrivit căreia Brookfield a limitat în mod necorespunzător suma pe care o putea investi într-o companie a lui Musk în numele clienților Brookfield.

În decembrie, la scurt timp după ce domnul Raffaelli a depus o plângere ca avertizor de integritate la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC), Brookfield l-a concediat, conform procesului său.

„Brookfield a trădat în mod repetat încrederea și interesele investitorilor săi, iar apoi a concediat angajatul care a contestat comportamentul său”, a declarat Mark Mermelstein, avocatul domnului Raffaelli.

Brookfield gestionează active de peste 1 trilion de dolari în numele fondurilor de pensii, fondurilor de investiții guvernamentale și instituțiilor financiare. Până în ianuarie, președintele său a fost Mark Carney.

„Acest proces este absolut lipsit de temei, iar aceste acuzații nefondate contravin modului în care Brookfield își gestionează afacerea”, a declarat Kerrie McHugh, purtătoarea de cuvânt a Brookfield. „Ne vom apăra cu vigoare împotriva acestui proces lipsit de merit, care a fost intentat de un fost angajat nemulțumit.”

Domnul Raffaelli, în vârstă de 45 de ani, are o lungă carieră în Silicon Valley. În 2004, a devenit analist la ceea ce se numea atunci Draper Fisher Jurvetson, o firmă de capital de risc de top. La acea vreme, domnul Musk era în ascensiune în Silicon Valley. El fondase recent compania de rachete SpaceX și făcuse o investiție timpurie în Tesla.

Până în 2009, domnul Raffaelli era observator în consiliile de administrație ale SpaceX și Tesla, conform profilului său LinkedIn. Acest lucru îi dădea dreptul să participe la ședințele confidențiale ale consiliilor. Apropierea de domnul Musk i-a oferit domnului Raffaelli și oportunitatea de a investi banii clienților săi în proiectele private ale miliardarului. În Silicon Valley, acest acces l-a transformat pe domnul Raffaelli într-o figură foarte căutată.

În 2017, s-a alăturat Brookfield, lucrând din biroul său din San Francisco. Sarcina sa era să gestioneze o serie de fonduri care investeau banii clienților în companii de tehnologie. Salariul său de bază era de 500.000 de dolari, dar șefii săi i-au spus că, dacă fondurile sale vor performa bine, compensația sa totală ar putea ajunge în cele din urmă la zeci de milioane de dolari, conform procesului intentat joi la Curtea Superioară din San Mateo, California.

În parte pentru a atrage investitori externi, Brookfield a fost de acord să investească proprii bani în fondurile domnului Raffaelli, ceea ce însemna că interesele financiare ale companiei se aliniau cu cele ale clienților săi. Până în 2024, fondurile sale gestionau colectiv peste 1,75 miliarde de dolari, majoritatea provenind de la fonduri de pensii și alți investitori externi.

Valorificând contactele sale din cercul lui Elon Musk, domnul Raffaelli a aranjat ca fondurile sale să investească în mai multe afaceri private ale domnului Musk, inclusiv SpaceX, compania de inteligență artificială xAI și proiectul de construcție de tuneluri cunoscut sub numele de Boring Company, conform procesului domnului Raffaelli și a persoanelor familiarizate cu investițiile.

Însă Brookfield a întâmpinat curând probleme financiare, conform procesului. Pandemia Covid-19 a lovit puternic industria imobiliară comercială, în care Brookfield și afiliații săi erau investitori majori. Brookfield Property Partners, compania soră a firmei de management activ, a pierdut aproximativ 2 miliarde de dolari în 2020.

Acest lucru a pregătit scena pentru ca Brookfield să înceapă să se implice în fraudă, a declarat domnul Raffaelli în proces.

Cu lichidități reduse, Brookfield a dat înapoi în 2024 de la unele dintre angajamentele sale de a investi sute de milioane de dolari în fondurile domnului Raffaelli alături de investitori externi, se arată în proces.

Cam în același timp, Brookfield a respins și o propunere de la un „mare conglomerat străin” nespecificat care dorea să investească până la 100 de milioane de dolari într-unul dintre fondurile domnului Raffaelli, se arată în proces, descriind decizia ca fiind „indefensibilă”.

Rezultatul combinat a fost că a existat mai puțini bani decât se aștepta pentru ca domnul Raffaelli să investească. Acest lucru, la rândul său, a limitat potențialul de creștere pentru clienții externi ai Brookfield, se arată în proces.

Deja, a declarat domnul Raffaelli, a fost nevoit să reducă drastic — de la 25 de milioane la 5 milioane de dolari — suma pe care unul dintre fondurile sale plănuia să o investească în xAI a lui Musk. (Procesul nu a identificat xAI după nume, dar persoanele familiarizate cu investițiile au confirmat-o.)

„Este ca și cum ai renunța la șansa de a cumpăra acțiuni Facebook sau Apple la un preț avantajos”, se arată în proces. „Piețele se așteptau ca această investiție să meargă doar în sus, și exact asta s-a întâmplat.” Valoarea estimată a xAI s-a triplat, ajungând la 80 de miliarde de dolari în ultimul an.

Vara trecută, Brookfield l-a informat pe domnul Raffaelli că firma se gândește să fuzioneze fondurile sale într-o companie numită Pinegrove Capital Partners, conform procesului său.

Domnul Raffaelli a început să investigheze Pinegrove, un manager de active deținut în mare parte de Brookfield. A fost alarmat de ceea ce a descoperit. El a declarat că Pinegrove a exagerat nivelul capitalului său cu peste 100 de milioane de dolari, făcând-o să pară mai puternică financiar decât era în realitate. Sute de instituții — inclusiv organizații non-profit și fonduri de pensii pentru ofițeri de poliție și pompieri — au fost convinse sub false pretexte să-și încredințeze banii către Pinegrove, conform procesului.

În octombrie anul trecut, domnul Raffaelli a raportat anonim descoperirile sale către Brookfield prin intermediul site-ului companiei pentru avertizori. Câteva săptămâni mai târziu, a spus el, a depus o plângere la SEC.

La scurt timp, șeful domnului Raffaelli, Anuj Ranjan, i-a spus că directorul executiv al Brookfield a aprobat decizia de a integra fondurile sale în Pinegrove. Conform procesului, domnul Ranjan i-a recunoscut domnului Raffaelli că mutarea nu era bună pentru clienții săi, dar a fost concepută pentru a sprijini Pinegrove și a economisi bani pentru Brookfield. Domnul Raffaelli a considerat acest lucru o încălcare a legilor federale privind valorile mobiliare.

Domnul Ranjan nu a răspuns unei solicitări de comentarii.

Investitorii din fondurile domnului Raffaelli trebuiau să aprobe fuziunea cu Pinegrove. Brookfield a insistat ca domnul Raffaelli să le prezinte propunerea „deoarece credibilitatea sa ar rezona mai bine cu investitorii care i-au încredințat banii”, se arată în proces.

În schimbul ajutorului său, a declarat domnul Raffaelli, Brookfield i-a oferit să-i plătească o sumă „mult peste” ceea ce i se datora în prezent. El a declarat că șeful departamentului de resurse umane al companiei i-a trimis apoi o foaie de calcul arătând că ar putea primi în cele din urmă până la 46 de milioane de dolari conform acordului său de compensare existent.

Domnul Raffaelli a declarat că a considerat acest lucru ca fiind o tentativă de mită din partea Brookfield.

Săptămâna următoare, domnul Raffaelli a trimis consilierului general al Brookfield Asset Management plângerea pe care o trimisese anterior la SEC.

„Oricât de inconfortabil ar fi acest lucru pentru mine, am vrut să vă împărtășesc că am simțit că am obligația de a semnala anumite conduite ilegale”, a scris el, conform procesului.

Nouă zile mai târziu, a spus domnul Raffaelli, a fost concediat.